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权证知识
  • 如何寻找潜在涨幅靠前的权证2016/08/16

    权证由于实施T+0交易机制,在一天之中为投资者提供了进行多次交易的机会,使得部分投资者经常在一天之内对权证进行频繁操作,心态也逐步变成每日都要入市,但在今年大市呈单边下行的趋势下,A股的反弹并不易把握,要捕捉权证的即市反弹难度更是难上加难,每日入市的心态无形中增加了出错机会。事实上,较聪明的做法是,在对后市走势难以把握时则减少操作甚至不操作,转而潜心...

  • 便宜的权证买入一定赚钱吗?2016/08/16

    目前,我国权证市场不同的权证品种估值水平存在较大差异,有的品种估值较高,而有的较低。举例说,云化CWB1与上港CWB1剩余期限较为接近,但从溢价率来看,二者相差甚远。以4月3日的收盘价计算,云化CWB1的溢价率为-11.62%,而上港CWB1的溢价率高达65.54%;再如,同为钢铁类认购证,并且剩余期限相近,钢钒GFC1的溢价率为-3.57%,而马钢...

  • “末日狂花”:宝权的投机技巧2016/08/16

    即将到期的万科认沽权证和宝钢认购权证被称为“末日权证”, 但本周宝钢权证却异军突起,两天来的累计涨幅达到53.37%,成为股市中的“末日狂花”。  很多投资者认为炒权证有风险,但事实上炒股不也一样有风险么?其实,炒权证本身是无可厚非的,但一定要保持清醒的认识,不能盲目跟风。对权证的特性和风险要深入了解,一旦套牢,千万不能将权证当作股票一样来“守仓”。...

  • 权证在什么情况下才应行权?2016/08/16

    从本质上来讲,权证是发行人赋予投资者在某时间以某价格买入或者卖出正股的一种权利,投资者对这种权利的行使即为通常所说的“行权”。     对每份认购证来说,投资者行权相当于以行权价格为成本(不考虑买入权证的成本),换取行权比例数值的正股。以日照CWB1为例,其属于认购权证,行权价格7.08元,行权比例为2,因此,对每份日照CWB1行权,相当于以7.08...

  • 权证即将到期的正股套利操作2016/08/16

    即将到期的权证和正股之间存在着大概率的某种联系,我们可以一步步的试分析之。   一、发行权证的目的。   1.非流通股股东作为股改支付给流通股股东的对价,以换取股份的流通权,这类的权证随着股改接近完成,现在已经很少了,只有东阿阿胶的权证是属于这类。   2.分离交易可转债附送权证。说的明白一些,这种权证是为了变相筹资,目前现存权证基本上都是这种。...

  • 获取权证暴利秘籍2016/08/16

    第一;开盘前看集合竞价(但不参与竞价),确定是否买入。一般情况下庄家都是在开盘后快速拉高,10分钟内完成第一攻击波,以摆脱跟风盘遏制住他人抢便宜筹码。开盘后如放量向上突破则迅速买入。     第二;庄家在完成第一次攻击后一般都在高位横盘观察盘面此时盘面震幅不大一般都在5%以内,此时一定要先退出观望,防止高位突然掉头向下。     第三;跳水后当抛单渐...

  • 权证的概念2016/08/16

    权证是指由特定发行人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算等方式收取结算差价的有价证券。      权证分两种:一种是认购权证,指持有人有权利在某段期间内以预先约定的价格向发行人购买特定数量的标的证券,其实质是一个看涨期权;另一种是认沽权证,指持有人有权利在某段期间内以预先约定的价格向发行人...

  • 权证的种类2016/08/16

    我们已经知道根据权利的行使方向(有权买入资产还是有权卖出资产),权证可以分为认购权证(Call Warrants)和认售权证(Put Warrants),其实权证还有很多的分类标准,根据这些分类也就形成了形形色色的各类权证,例如: 根据行使期的不同,权证可以分为美式权证(American Style Warrants)和欧式权证(European S...

  • 认购与认沽权证的区别2016/08/16

    第一,所持有“正股+权证”的组合的风险不同。由于认购权证和认沽权证对正股的敏感度不同,随着正股股价的上升,认购权证的价格上升,认沽权证的价格下跌。从“正股+权证”组合的敏感度来看,认购权证会加剧组合的系统风险,而认沽权证会对冲正股股价波动的部分风险。  第二,对流通股股东的补偿不同。在正股股价下跌时,认沽权证的价格上涨,会对流通股股东的损失给予补偿,...

  • 权证与股票的不同2016/08/16

    权证交易与股票非常相似,在交易时间、交易机制(竞价方式)等方面都与股票相同。不同之处在于:     1、申报价格最小单位:与股票价格变动最小单位0.01元不同,权证的价格最小变动单位是0.001元。主要原因是权证的价格可能很低,比如对于价外权证,权证的价格可能只有几分钱,这时如果其价格最小变动单位为0.01元就显得过大。     2、权证价格的涨跌幅...

  • 何谓牛熊证2016/08/16

    所谓牛熊证,是一种反映相关资产表现的结构性产品,包括牛证和熊证。投资者可以按照对相关资产(比如对股票、指数或者商品)的看法,利用小量资金进行相应投资。以与股票挂钩的牛证为例,某公司股价100元,发行商发行牛证,行使价定为80元,那么发行价将会是股价100元减行使价80元,即20元,通过购买牛证,投资者就获得了在到期日以80元的价格购买该股票的权利。...

  • 备兑认股权证解释2016/08/16

    备兑认股权证是一种新型的权证,是目前国际认股权市场的主流。其与普通的股本权证的最大差别在于,备兑认股权证是由证券公司等金融机构发行,而股本权证由上市公司发行。  我国证券市场上曾经出现过的宝安认股权证以及配股权证、转配股权证等均属于股本权证。备兑认股权证所认兑的股票不是新发行的股票,而是已在市场上流通的股票。发行备兑认股权证不是上市公司的行为,不会增...

  • 末日轮和仙轮2016/08/16

    末日轮一词源自于香港权证市场。在香港,权证(Warrant)音译为窝轮。对于距离最后行权期2个月以内的权证通常被称为“末日轮”。对价值高于0.01港元但低于0.1港元的权证,则被称为仙轮。由于绝对低廉的价格,往往能吸引巨资进入炒作,从而带来最后交易日的剧烈换手和价格的巨幅波动。      但是,因为接近行权期,没有内在价值的权证最后价格常常归零,投资...

  • 权证的五大基本构成要素2016/08/16

    从权证在我国市场中的发展情况来,似乎有投机之风过盛之嫌,而权证的避险功能在市场中几乎是鲜有人提及。那么在投资者踊跃参与到权证“寻宝”游戏中的时候,有没有想过该如何去分辨不同权证之间的差别呢?一个权证品种区别于其他权证品种的属性中又包含了哪些要素呢?由于权证并不能抽象的理解为一个投机符号,因此我向大家简单的介绍一下它的几个基本构成要素。  首先是权证的...

  • 权证的特点和风险2016/08/16

    权证一般具有融资便利、对冲风险、高杠杆等特点。具体来说它具有5个特点:   一是权证的持有者有权利而无义务,两者都有期权的特征。在资金不足、股市形势不明朗的情况下,投资者可以购买权证而推迟购买股票,减少决策失误而造成的损失; 二是风险有限,可控性强。从投资风险看,认股权证的最大损失是权证买入价,其风险锁定,便于投资者控制。   三是权证为投资者提供了...

  • 权证的作用和意义2016/08/16

    问:权证的作用和投资权证的意义到底何在?  答:我们先来看权证品种的用途。尽管权证在境外成熟市场已不陌生,但在中国内地市场还属新鲜事物。中国内地的广大投资者首先有必要对权证的用途有一个正确的认识。权证主要有以下三个用途:  ⑴套期保值和风险管理。根据高风险、高预期收益原则,套期保值的目标是使风险降幅大于预期收益率应有的降幅。风险管理的目标是使风险水平...

  • 权证钱生钱技巧之分时K线技术2016/08/16

    在股票投资中比较流行的K线技法不能简单应用于权证投资中,比如低位长阳买进,高位长阴卖出。由于权证是一种典型的短线投机品种,因此参与时要重点关注分时K线,而不能只关注于日K线。   通常情况下,权证的日K线出现长阳线时表示已接近卖出时机,等到出现长阴线时再考虑卖出则往往为时已晚。在权证投资中,要将日K线分析放在次要位置,以分时K线中的5分钟K线和15分...

  • 保本点在权证投资中的应用2016/08/16

    权证的价值包括内在价值和时间价值两部分。距离到期日越近,权证的时间价值越小,此时内在价值对于判断权证的投资价值更为重要。当权证处于价外时,内在价值为零,处于价内时则内在价值大于零,那是不是意味着价内权证就一定值得投资呢?其实并不一定,此时,还需要考虑权证的保本点。   保本点,又称打和价,是指以目前的价格买入权证并持有到期,正股需要上涨(认购证)或者...

  • 末日轮的投资技巧2016/08/16

    国庆节前后,末日权证深能认沽加速回归,也带动权证板块走出一波调整。权证作为衍生工具,其时间价值会每日流失,尤其是价外的末日轮,时间价值会飞速损耗,一旦买错,就可能等不到翻身之日。由此,末日轮的投资方法与买卖其他权证很不相同,发现形势不对切忌死捂,更忌向下摊低成本。距离到期日2个月以内的权证通常被称为末日轮,目前市场上的末日轮有深能认沽、武钢认购及认沽...

  • 利用引伸波幅衡量权证价值2016/08/16

    某只权证的实际价值到底是多少?这是一个令很多刚刚接触权证的投资者困惑的问题。而对于稍有权证基本知识的投资者,往往将权证的内在价值等同于其实际价值。对于内在价值为零的平价或价外权证,很多投资者简单的认为其没有价值。这样的认识当然是错误的,影响投资者对权证真实价值的判断。实际上,确定权证真实的理论价值较为麻烦,而投资者在实际投资权证的过程中,并不一定需要...

  • 如何正确利用溢价率指标2016/08/16

    对绝大多数权证投资者而言,溢价率指标并不陌生。溢价率是指在不考虑交易费用的前提下,以当前的价格买入权证,正股股价至少需要上涨(认购权证)或下跌(认沽权证)多少百分比,投资者持有权证到期行权才可保本。以将于4月16日到期的武钢CWB1为例,4月3日,其溢价率约为26%,即假设投资者以当天的收盘价1.297元买入武钢CWB1,则要求正股武钢股份的股价需要...

  • 留心权证的最后交易日和到期日2016/08/16

    与股票不同,权证并非长期有效,而是有时限约束的。同时,投资者还要了解权证到期日暨最后存续日,但其并不等于最后交易日。通常,为了确保在最后交易日的交易以及行权有足够的时间进行交收和过户,最后交易日一般是到期日前的倒数第六个交易日(以公告为准)。从已退场权证的行权历史来看,常有投资者混淆了最后交易日和到期日,结果错过了在二级市场上卖出权证的最后时机。因此...

  • 权证最后交易日交易风险与防范2016/08/16

    权证产品推出已四年有余,但仍有部分投资者不了解权证产品的特点及相关业务规则。不理性评估权证内在价值及自身风险承受能力,在权证最后交易日盲目参与权证交易,造成投资损失的现象时有发生。不久前到期退市的中远CWB1(证券代码:580018)认股权证最后交易日中的一起典型案例,值得投资者关注和记取。  一、中远权证最后交易日案例  2009年8月18日,中远...

  • 到期深度价外权证如何操作2016/08/16

    权证作为国内资本市场较新的投资品种,近年引起投资者广泛关注,对于权证的热情导致权证市场炒作氛围浓重,权证价格有时甚至脱离标的证券价格而呈现相反走势。对于交易期即将结束的权证而言,若缺乏对权证产品的足够了解,忽视权证价值本身进行炒作,将面临巨大风险,甚至血本无归。那么,对于到期且处于深度价外的权证,投资者应如何操作才能尽可能降低损失呢?  投资者首先明...

  • 权证的投资策略:教你如何选择权证2016/08/16

    选择权证投资的第一步是要选择正股。权证是一种衍生产品,依附于标的股票,正股的价格变化对权证的价格走势有重要影响。关注权证的正股,主要关注正股的价格变化,这要求投资者能够对正股的未来价格走势有基本的判断。预期价格上升,就买入认购权证;预期价格下跌,则买入认沽权证。关注标的股票价格的变化还要能够对标的股票价格的变动幅度和变动时间有一个基本的判断,这有助于...

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