[期货]12月7日商品期货操作建议 - 东方财富网

12月7日商品期货操作建议

2018-12-06 21:49:41

  【原油】短期震荡偏弱为主

  欧佩克会议在即,是否达成减产协议以及减产程度尚不确定,油价盘中先扬后抑。OPEC减产会议召开在即,产油国部长纷纷表明态度,但非OPEC减产国的俄罗斯态度不明,最终减产结果需要在12月6号揭晓。美国原油库存继续增加,反映宏观环境不稳拖累石油需求,原油供给过剩的局面需要OPEC减产来改变。亚洲电子盘期间nymex 1月原油期货(clf9)上涨2.47美元,涨幅4.85%,报53.4美元/桶,交易区间52.03-53.85美元/桶。国际衍生品智库分析师认为,中美两国同意在激烈的贸易战中停火的利好消息推动国际油价,同时市场对本周将召开的石油输出国组织的减产预期亦对油价有所推动。nymex 1月原油期价震荡重心或有所上移,短线建议在52.5-55美元/桶区间交易。原油1901全天震荡下行,午后进一步下行,从今天收盘看,原油今天出现回调。预计夜盘或明天震荡下行。

  有色金属

  【沪铜】空单继续持有

  Excelsior Mining Corp继续在亚利桑那州取得重大进展,现在已开始在其Gunnison铜矿建设,在生产井场和伴随的合规井开始钻探。上周五,该集团完成了7500万美元的融资,并承诺将在年底前开始建设。预计2019年第四季度将首次生产铜金属。G20会议中美就经贸问题达成共识,决定停止升级关税等贸易限制措施。外部环境缓和,市场避险情绪下降,风险情绪上升。贵金属等价格弱势回落,基本商品价格全线上涨。对铜而言,外部环境的不确定性是驱动2018年铜价运行的主要逻辑,在关键的3月和6月,外部环境不确定性加大,铜价扰动性不断增强。本次外部环境得到缓解,预示此前打压铜价的逻辑弱化,短期有利于铜价反弹。沪铜1902全天震荡下行,空头明显占据主力,尾盘再次走低,预计夜盘或明天继续震荡下行,空单持有,逢高加仓空单。

  【沪锌】关注20日短线支撑

  全球库存持续下降,LME 持续高升水,国内升水稳中有降,锌价支撑力度减弱。锌精矿加工费12月仍有上调至进口155美元/吨,国产5100元/吨,地方加工费也录得较多上调;炼厂分享利润稳定在6200以上,生产积极性提高,但受限于环保力度加强,矿业及炼厂整顿,叠加精矿平均品位下降,炼厂产能恢复局限,精锌供应仍然偏紧。沪锌1901合约今日期价全天维持高位震荡盘整,尾盘小幅收涨,操作上,多单减仓持有,短期依然关注20日短线支撑。


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  黑金品种

  【焦炭、焦煤】继续震荡下行

  4日唐山发布高炉限产文件,限产力度进一步加强,短期焦炭需求有所下滑。此外,近期盘面裸空较多,受信息干扰,盘面出现空头集中减仓行情。焦炭作为黑色产业链中游品种,受焦煤和钢铁两头挤压,企业盈利水平不足,整体产量水平处于低位,自身基本面只能决定位置,走势还是跟随成材,而下游钢材价格整体下跌,钢厂利润收缩,自然祸及焦炭端,焦炭终究无法独立走出趋势性行情。但笔者认为即使这一轮钢价有所上涨,也只是由消息面和宏观面刺激引发的阶段性及报复性反弹,焦炭总体偏弱格局仍然难以扭转,投资者继续追多需谨慎。 焦炭1905、焦煤1905反弹停止,今天出现回调,今天行情震荡下行,午后跌幅扩大,从今天收盘看空头来临,预计今天夜盘或明天继续震荡下行

  【螺纹】震荡下行

  现货方面较为平稳,钢厂利润有所恢复。近期空头减仓明显,预计短期有利于贴水修复。在建筑钢市场上,价格大幅下跌。全国主要市场主流规格螺纹钢品种的均价为每吨4006元,一周下跌215元。从最新公布的库存数据来看,社会库存继续下降,但钢厂库存持续累积,这说明,因为终端需求减弱,商家拿货放缓,钢厂的压力开始增加。螺纹1905全天震荡下行,午后多空发力,加速下行,从盘口看反弹基本结束,抢反弹时冲高要及时止盈,防止大幅回落,预计夜盘或明天震荡下行。

  化工品

  【橡胶】冲高回落 弱势难改

  11月上旬,美国国际贸易法院宣布要求对17年对华卡客车轮胎“双反”裁定发回重审。在当前中美贸易大环境下,该双反案发回重审的结果或不容乐观。此外,11月中旬欧委会对我国卡客车胎反补贴终裁认定结果也尘埃落定。此次欧盟卡客车胎双反措施将持续5年,我国轮胎出口企业的欧盟市场份额预计会大幅下滑,并且不出意外,该负面影响会长期存在。内需方面,10月中下旬以来,轮胎厂家为规避美国19年1月份执行加征25%关税的风险,多加大开工负荷,增加对美轮胎出口量,因此轮胎行业开工水平近期持续维持在相对高位。但随着后续该支撑因素的逐渐消退,12月份轮胎开工率或面临较大的下行风险。橡胶1905全天一直围绕均线附近震荡,总体收小阳,从月线看胶价打开进一步下行空间,空头没有改变,预计夜盘或明天冲高回落。

  【甲醇】甲醇止跌反弹 当前主要矛盾从现实利润压力转为预期限产压力,给予减多评级。”国投安信期货分析师庞春艳表示,伴随下游外采装置利润恢复,当前困扰甲醇市场核心矛盾转为冬季气头限产,进一步为天然气实际供应是否如预期短缺问题。由于中亚输气量提高与西南装置提前备气,当前市场对冬季天然气供应信心较高。预期有过度反应嫌疑,基于对限产普遍乐观的一致预期,实际限产进度月底公布若仍开展,或造成市场较大波动。 甲醇1901全天震荡收小阴,从今天尾盘看甲醇反弹迹象还是很弱,预计夜盘或明天震荡小幅回调后上继续上行。


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  农产品

  【豆油】震荡偏空

  目前基本面情况缺乏推动行情变动的新消息,贸易摩擦是近期主导豆粕价格的重要因素。就目前情况,中美会谈正式释放和缓信号,考虑到市场近日已逐步反映对贸易摩擦和解的预期,加之2018/2019年度全球大豆供给充足,国内大豆、豆粕库存偏高的基本面情况,豆粕价格仍有继续下跌的空间。豆油1905昨天震荡下行,今天震荡下行尾盘有所反弹,总体收阴,从今天收盘看,做空的动力没有减退,豆油还有一定下行空间。预计夜盘或明天继续震荡下行,注意5350的支撑,5420压力。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参考,不构成操作建议】

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