[期货]明日(10月12日)商品期货操作策略 - 东方财富网

明日(10月12日)商品期货操作策略

2018-10-11 17:41:34

  有色金属

  【沪铜】空单持有至尾盘隔夜

  上期所库存及伦铜库 存目前均处于历史同期低位,低库存是支撑铜价的重要因 素,但随着铜价上涨,精废价差扩大至千元以上,废铜货 源不断流出,上期所铜库存去库力度将会放缓。另外在国 家一系列政策刺激下,8月份经济数据并不客观,后续经 济政策是否有效改善国内经济还需等待宏观经济数据验证。沪铜1811合约今日期价开盘踏空下跳,小幅反弹后开启一波极为流畅的下跌行情,午后虽迎来小幅反弹,但上行空间较为有限,弱势特征明显,短期持续上涨驱动欠佳,操作上,前期多单已全部止盈,新进空单持有至尾盘隔夜,夜盘或明日空单关注加仓机会。

  【沪锌】上涨势头有望结束 激进者逢高轻仓式空

  尽管稍早曾升向上周所及的三个月高位,因库存萎缩及中国冶炼商减产提振市场。对锌矿投资带来的产出预计将在2019年进入市场,这将改变市场的供需平衡,短期内价格可能维持在目前的水平,但到2019年价格压力将增加。假期期间虽三地社会锌锭库存有增库,国内及全球库存仍低位徘徊,较去年同期降约10万吨;同时保税区可交割库存也基本被完全消化;临近国内当月1810合约交割日,但上期所当月1810合约持仓量与上期所仓单库存不匹配,仍存在逼仓风险。国产进口精锌矿加工费大幅回升,矿山供给宽松逐渐验证。消费旺季下游消费有所改善,国内基建提速预期,叠加国内外精锌供应仍较为紧张。沪锌1811合约今日期价开盘跳水遇5日线支撑震荡反弹,午后冲高窄幅震荡,临近收盘再现大幅回落,收跌近1%,上涨势头有望结束,转入区间震荡,操作上盈利多单已全部止盈,激进者逢高轻仓式空。

  黑金品种

  【焦炭】维持高位震荡 减仓应对风险

  目前来看,焦煤现货短期偏强的格局较为明显,而随着港口贸易商库存的迅速去化,焦炭价格继续大幅调整的可能性大为降低,逐渐企稳将是大概率事件,期价此前已提前调整完毕,近期反弹力度较强,建议投资者多单继续持有。焦炭1901合约今日期价开盘跳水下探遇40日线支撑震荡反弹,最高至2474上行无果震荡回落盘整,午后小幅拉回维持窄幅震荡至收盘,尾盘微幅收涨,维持高位震荡,操作上,多单减仓应对风险。


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  【焦煤】上行趋势保持完好 多单持有

  焦炭价格第三轮提降已逐步执行,个别焦企挺价甚至提涨,焦炉开工率继续回升,供给短期或有增加;山西部分煤矿以及洗煤厂关停影响持续,焦煤供应结构性紧张。继昨日山西、河北大矿上调长协价后,一些销售较好的中高硫地方矿也开始补涨,幅度30-50元/吨,市场乐观情绪较浓。焦煤1901合约今日期价开盘小幅踏空跳水,遇支撑后震荡上行,午后维持高位窄幅震荡整理,尾盘小幅收涨,技术上看日线上行趋势保持完好,后期有望延续上冲动能,操作上,多单减仓持有。

  【螺纹】关注20日短线压力位

  10 月份,外部环境复杂,经济依然存在下 行压力,根据这两月财政和货币政策的观察,预计财政政策会维持积极,而货币政策也会相对宽松,融 资供给压力较小,主要看需求是否有所突破。基建方面,虽然政府一直提倡要补短板,但短期内拉动效果并未体现,房地产依然是钢材需求的主要市场。而随着环保限产的放松,尤其是将秋冬季限产开始 时间从推迟到 10 月底。螺纹1901合约今日期价开盘小幅踏空惊魂跳水,遇支撑缓慢地微幅攀升,行情从盘初的跌势中反弹,微弱收涨,技术上看日线上方20日线压力较重,操作上,暂时观望。

  化工品

  【橡胶】急跌后关注做多机会

  沪胶目前基本面变化不大,市场缺乏中长线多头因素,高库存与目前过低的胶价造成近期市场底部震荡格局,沪胶继续上涨极易引发套利盘再度加仓,后期继续向上空间不大。泰国农业和合作部计划向橡胶种植者提供3000泰铢/月的补偿,这些橡胶树种植者同意在今年11月到明年1月这三个月内不使用橡胶树。停割面积300万莱。橡胶1901合约今日期价开盘踏空跳水,小幅反弹后震荡回落,午后反弹乏力延续弱势下行,收跌3.57%,操作上,夜盘或明日急跌后关注做多机会。

  【PTA】多头力量有所弱化 而空头力量并未明显增强

  PTA经过几天的强势推涨,下游聚酯有所回暖,涤丝价格延续小幅上涨行情,不过市场产销较前期有所回落,集中在80-100%上下,个别较好厂家集中在120%附近。供应端装置检修仍在进程中,下游的恢复是关键,短期PTA维持谨慎乐观的观点。PTA1901合约今日期价开盘跳水遇支撑震荡反弹,午后延续微幅反弹,多头力量有所弱化,而空头力量并未明显增强,这或预示着后市期价将在振荡中等待方向的选择。操作上,暂时观望。


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  农产品(000061,股吧)

  【白糖】反弹有望结束 依然阶段性偏空

  (USDA )驻巴基斯坦专员周一称,预计巴基斯坦2018/19年度精炼糖产量为650万吨,较本年度的740万吨估值减少12%,这主要是因为种植面积减少10%。另外,在新的补贴机制刺激下,印度糖厂三年来首次签订原糖出口协议,开始对国际糖市带来实质性压力。原糖上涨趋势暂缓,郑糖上行承压。郑糖1901合约今日期价开盘承压跳水遇支撑微弱反弹维持至收盘,尾盘收跌逾2%,短期弱势特征明显,反弹势头有望结束,操作上,建议暂时观望。

  【棉花】重心下移开启新一轮空头行情

  棉花进入采摘期, 新年度棉花增产修正前期减产预期,棉花阶段性供给宽松。需求受贸易环境影响略显滞后,在资金面 紧张且宏观风险增大情况下,短期需求难有根本改观。因此,当前棉花市场尚未形成推涨棉价动力, 短期期市易受空头打压,需持续关注宏观利空因素对盘面的压制。郑棉1901合约今日期价开盘直线跳水,小幅反弹后再现弱势下探,午后延续跌势下滑,收跌近2%,短期不具备走出独立性强势行情的条件,后市或仍将维持弱势下探格局。

  【具体行情看盘中表现,以上观点仅供参考,不构成操作建议;】

  

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