[个股行情]俞建空降后华夏幸福频繁融资 三日发债总规模超118亿 - 东方财富网

俞建空降后华夏幸福频繁融资 三日发债总规模超118亿

2018-12-15 07:37:21

  

  原华润置地CFO俞建出任华夏幸福(600340.SH)联席总裁后,华夏幸福在融资方面动作频频。

  12月13日,华夏幸福公告称,公司增发了两笔美元高级无抵押定息债券,增发总金额为1.2亿美元。其中5000万美元的票面利率6.5%,7000万美元的票面利率9%。

  而在12月11日,华夏幸福全资子公司九通基业投资有限公司拟通过平安资管设立 、投资计划募集资金,该计划总规模不超过60亿元;融资利率暂定为8.32%/年。同时,九通投资拟面向合格投资者非公开发行公司债券不超过50亿元,期限不超过10年。

  此次通过增发美元债,加上平安资管设立投资计划以及非公开发行公司债,华夏幸福合计融资总规模上限超过118亿元。

  2019年3 月-5月华夏幸福将陆续有138亿公司债到期,业内人士认为,该公司近期频繁融资或有这方面的考虑。

  “短期内环京区域难见政策面的放宽,非环京区域产城拓展多处于建设起步阶段,前期资金投入规模将持续增加,若此次通过平安资管设立投资计划募集资金成功,公司债发行顺畅,将有效缓解华夏幸福现金流压力。”中泰证券分析师倪一琛表示。

  据华夏幸福公告显示,本次美元债券的发行有利于改善公司债务结构、拓宽融资渠道,推进公司产业新城建设;而九通基业与平安资管设立投资计划募集的资金主要用于投资项目廊坊市固安高新区综合开发 PPP 项目以及南京市溧水区产业新城PPP 项目。

  值得一提的是,12月4日俞建出任华夏幸福联席总裁,分管财务及融资业务,华夏幸福的种种融资动作背后不难看出平安的影子。

  “这些融资计划是华夏幸福与平安集团战略合作关系进一步深化和推进的体现。此前市场对于华夏幸福现金流问题的主要担心集中于产业新城的开发模式,造成以传统开发商模式获得的期限较短的融资与产业新城较长的开发周期出现错配,一定程度上存在短债长投的问题。”东方证券分析师竺劲如是分析。

  7月10日,平安人寿以 137.7 亿元价款收购华夏幸福 19.7%公司股份,并成为第二大股东。此次设立投资计划是双方在金融服务领域的协作,主要是由平安按照华夏幸福的发展需求提供资金上的支持。

  竺劲表示,平安集团的保险资金投资期限较长,可以很好的与产业新城开发所需的资金进行匹配,使得产业新城的开发无需再过度依赖周边地产项目的销售回款,彻底理顺了产业新城的开发逻辑。  东方财富网微信号:东方财富网

  截至11月30日,华夏幸福借款余额为1259.87亿元,1-11月累计新增借款金额154.44亿元,新增借款占2017年末净资产710.33亿元的21.74%。新增借款中,新增银行贷款53.05亿元,占2017年末净资产比例为7.47%;新增企业债券、公司债券、金融债券、非金融企业债务融资工具47.85亿元,占2017年末净资产比例为6.74%;新增其他借款53.54亿元,占2017年末净资产比例为7.54%。

  “对于华夏幸福来说,获得持续的、与其开发模式所需资金久期匹配的长线资金,将加快产业新城异地复制逻辑的兑现进程。”倪一琛说。

  与此同时,华夏幸福也对平安做出业绩承诺:从2018年起连续三年净利润增长率分别不低于30%、65%、105%,即不低于114亿元、144亿元、180亿元。

  数据显示,2018年前三季度,华夏幸福净利润为79.46亿元,同比增长27.66%。

  此外,截至12月11日,华夏新股及全资、控股子公司的担保总额为872.87亿元,占公司最近一期经审计归属于上市公司股东的净资产370.95亿元的234.90%。

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